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尚水智能科创板IPO终止:拟募资约10亿元 民生证券保荐 比亚迪为其大客户与股东

来源:万博登录入口主页 发布日期:2024-06-27 02:57:52 点击次数:59

  上交所官网6月11日显示,因深圳市尚水智能股份有限公司(下称:尚水智能)及其保荐人(民生股份有限公司)撤回发行上市申请,根据相关规定,上交所终止其科创板发行上市审核。

  尚水智能是一家专门干微纳米材料分散与研磨智能系统研发、设计、生产和销售的高新技术企业。其科创板IPO申请于2023年6月30日获受理,仅经历了一轮审核问询后,该公司与保荐人便主动撤回申请材料。

  该公司基本的产品为以非标锂电池制浆系统应用装备为核心的微纳米材料智能处理系统,可普遍的应用于动力电池、储能、3C等多领域产品的智能生产制造,其也拥有宁德时代、比亚迪、中创新航、瑞浦兰钧、亿纬锂能等知名生产企业客户。

  尚水智能在招股书中表示,2023年6月,广东省机械工程学会出具鉴证意见,认为该公司自主研发的“新能源电池用循环式高效制浆机、立式介质研磨机及配套设备”项目总体技术达到国际领先水平,其中基于固液混合分散的循环式高效制浆机在电池行业属于首创。

  尽管尚水智能在首轮审核问询回复中出具了“达到国际领先水平”“属于行业首创”的依据,以此说明该公司的科创属性先进性。但其也存在多起知识产权纠纷,并引发上交所问询,其相关专利若认定无效、商业机密泄露,对公司客户稳定性、市场拓展等方面的影响。

  招股书显示,尚水智能与同行可比公司宏工科技的三笔未决诉讼案由,分别为侵犯商业秘密纠纷、侵害实用新型专利权纠纷和侵害发明专利权纠纷。作为原告,尚水智能向宏工科技索赔超6000万元。

  宏工科技是尚水智能同行竞争对象之一。2022年,宏工科技营业收入21.78亿元,净利润2.97亿元。2023年5月,宏工科技创业板上市申请过会。就尚水智能的诉讼,宏工科技出手反击,对尚水智能的三项专利提出了专利无效宣告请求。

  尚水智能也表示,截至回复出具日,前述知识产权纠纷所涉的专利技术主要使用在在该公司的早期循环式高效制浆系统中。“鉴于早期产品分散能力较弱,公司通过不停地改进革新,后续产品已不使用以上描述的专利技术,因此以上描述的专利技术在报告期内未产生收入,即便被宣告专利无效,也不会对公司在手订单、现有客户等产生影响。”

  此次IPO,尚水智能原计划募资10.02亿元。其中,5.06亿元用于高精智能装备华南总部制造基地建设项目、2.96亿元用于研发中心建设项目、2亿元用于补充流动资金。

  招股书显示,尚水智能2020-2022年营收分别为1.09亿元、1.52亿元、3.97亿元;归母净利分别为0.089亿元、0.16亿元、1亿元;扣非后净利分别为0.058亿元、0.12亿元、0.88亿元。同一时期内,该公司对前五大客户销售金额分别为0.97亿元、1.28亿元、3.63亿元,占当期营收占比分别是88.31%、84.49%、91.48%,该公司业务较为依赖其前五大客户。

  上述时期内,该公司对及其子公司合计出售的收益分别为0.35亿元、0.86亿元、1.94亿元,对及其子公司的销售占比分别为31.73%、56.48%、49.04%,占比较高,主要系该公司产品下游产业的市场集中度较高。

  《科创板日报》记者发现,除业务层面的紧密合作,比亚迪还是尚水智能的第四大股东。2022年9月,比亚迪通过股权受让成为尚水智能股东;同年10月,比亚迪通过增资扩股进一步加持。据招股书披露,比亚迪持有尚水智能7.69%的股份。

  比亚迪董事会秘书李黔担任尚水智能董事之职,构成公司关联方;比亚迪员工跟投平台创启开盈持有0.07%的股份,与比亚迪公司合计持股7.76%。2023年3月28日,比亚迪还公告宣布,拟向尚水智能采购量价值不超过11.33亿元的锂电设备。

  2020-2022年,为尚水智能IPO申请财务报告期,但该公司两名创始人及多名前任高管却在该时期退出,其报告期内多名新任高管均在2022年加入,该企业内部控制与管理方面或存疑。

  申请资料显示,2012年,金旭东、闫拥军、张曙波发起设立尚水智能。2020年9月27日,尚水智能历史股东闫拥军、张曙波、中航基金(作为转让方)与株洲聚时代、吴娟、李群华、金旭东(作为受让方)签署《股权转让协议》。通过上述,尚水智能另外两名创始人闫拥军和张曙波于2020年10月退出该公司,原因为不看好公司发展。

  据招股书披露,2022年8月9日,尚水智能召开股东会会议并作出决议,同意股东吴娟转让其持有的尚水有限股权,吴娟作为尚水智能前任董事、总经理,曾持有该公司5%以上股份,也在该公司报告期离职;同一时期离任的高管还有首席财务官陈丹红。

  该公司董事会成员除实控人金东旭、曾丹丹(系金旭东配偶,与金旭东构成一致行动关系)、石桥外,企业独立董事、监事会的其余新成员均为2022年加入。