1970年我国属于计划经济时期，为了有效解决本地建设工程的水泥供应问题，丽水县政府响应国家自主上马“五小企业”的号召，决定委托丽建公司在城南吕埠坑土名叫破塘的地方筹建水泥厂，厂址位于垟店岭半程的山垅里，距丽水县城有七华里。丽建公司原在岭脚有个烧石灰的石灰窗，有十几位工人。为创办水泥厂，丽建公司专门成立了“五人领导小组”，具体负责创办水泥厂的相关工作，并从丽建公司抽调工人进行创业。当时，条件很艰苦，住的是稻草屋，包括厨房、办公室机修间、仓库都是稻草屋。1971年3月，我们这批70届初中毕业生20人被分配到水泥厂工作。当时，道路还算平整开阔，周围是一片荒山野岭，没有自来水提供，生活用水是由2位工人从桃山大桥边用水车人工拉运的瓯江水，生产用水则抽用吕埠坑村水塘中的水。当时没有公交车，工人们居住点离工作地比较远，只好在吕埠坑村民家中租房住。尽管各方面条件很艰苦，工作强度大，水泥生产中灰尘漫天飞舞，但是全厂工人满怀希望与信心，克服了种种困难，为早日生产出水泥而努力。1971年4月，厂里派我们20名初中毕业生和2位到青田水泥厂学习生产水泥的操作技术和工艺流程等。一个月后大家基本掌握生产操作技术，开始搞试产。记得当时生产设备很落后，一台老旧雷磨机磨完生料磨熟料，出粉是人工用麻袋装起抬卸的，从生产车间出来大家都成灰人了，立密成球是工人用铁锹一锹锹把生料粉做成土成球盘成球后拉到土立窑烧成的。第一次烧窑，因为煤烟太大，七八位工人被熏中毒。当时，没有什么专用的机械设备，就是靠人抬肩扛，工人们发扬不怕苦、脏、累的奋斗精神，硬是在1971年7月份生产出了水泥，并向县政府报喜。从此，丽水有了自己生产的水泥了。1971年7月份经丽水县人民政府批准成立了地方国营丽水水泥厂，有干部职工70多人，占地面积十多亩。
1971至1974年，厂里陆续从原船运公司调进来30多位工人和6位大学生，1974年底工人达130多人，工厂有三大车间，有化验室，生产设备逐步增加，机械化程度也提高了。主要生产设备有2台φ1.2×4.7米球磨机，年产量达1000吨左右，生产场地也因原丽水焦化厂的并入扩大，厂区用地面积增加到20多亩。因丽水本地没有生产水泥的原材料，都要从外地购买，生产成本极高而连年亏损。当时国有企业属政策性亏损有财政保障，如1974年水泥厂亏损32万元，正好是丽水火柴厂的年利润。
1974年全厂职工第一次职业病检查，查出有18例疑似石肺病。工人们纷纷要求调离水泥厂，思想波动很大。为此，县里专门派来工作组帮助水泥厂安抚职工思想，增强个人防护和革新除尘设备，逐渐稳定住职工情绪。1976年10月粉碎“”后，厂里开展“工业学大庆”的热潮，县里拨出几万元钱对熟料车间危旧房进行改造，厂里也自力更生土法上马对生产设备进行改造提升，1978年生产水泥年产量达到3000吨。
1979年下半年，中国科学院水泥研究所黄大能所长带队在我厂搞缙云沸石作水泥混合材试验并取得成功，为全国的水泥生产解决了原材料方面的难题，该项生产技术向全国水泥行业推广，沿用至今。
1983年下半年，经省计经委批准我厂获技改项目资金49万元，县计委批复4.9万元用于职工宿舍项目建设，因当时厂领导班子缺乏凝聚力，工作进展缓慢。1984年5月份，县工业局对水泥厂领导班子进行调整充实，新班子上任后大胆改革，从抓工作纪律入手，调整充实中层干部，并充分发动群众，狠抓生产质量，提高水泥标号，抓技改进度，到1984年底一举扭亏为盈，历史性地产生4.5万元利润，水泥称号也从只有300号、400号，到生产出了500号水泥，年产量达到7万吨。
1985年丽水城市建设规模扩大急需大量水泥，县里下任务要求我们增加产量，在省技改项目抓紧配套完善的前提下，我们开足马力多生产水泥1.3万吨，为丽水的建设保障了水泥的供应，有力地支持了丽水的基本建设。
从1984年下半年开始新增φ5×10米生料筒仓5只，φ1.5×5.7米球磨机1台，土立窑改为机立窑，实现出料自动化，再也不用人工装卸破碎了。生产上基本实现了机械化和半自动化，工人的劳动强度大大降低，操作工在封闭的房间里按钮开关就行，和70年代初建产时的情形相比，发生了天翻地覆的变化。
1986年春节前夕，位于丽龙路第三中学对面的水泥厂宿舍竣工，23户职工分到房子欢天喜地地搬进新居，这可是丽水水泥厂人奋斗10多年换来的福利啊!1988至1990年上半年又在原宿舍旁边增盖12套30平方米的“鸳鸯房”，解决了青年工人的结婚用房。
1987年下半年开始实行经营承包责任制，原豆制品厂厂长等3人中标，在承包制的激励下，1988年水泥产量达1.5万吨，质量也大幅度提高，500号水泥占出厂总数80%以上，还生产出600号高标号水泥，消除了400号以下低标号水泥，工业总产值、利润等指标都是建厂以来最好的。1987至1990年是丽水水泥厂的经济效益高峰期，厂区经扩建后占地面积有50多亩。
丽水水泥厂传承着一个好传统，就是厂领导下车间劳动。遇上设备大修或抢修，厂领导也要撸起袖子与工人们一起投入生产。
1995年下半年起，企业开始走下坡路。期间被杭州某企业承包经营半年，已无起色，1996至1997年处于停产半停产状态。1997年被法院宣告破产，工人发放安置费下岗，全厂生产设备除土建设施外，全部拍卖给温州人运到贵州省册享县某水泥厂。至此，地方国营丽水水泥厂宣告结束。